Fundo ESG se destaca entre concorrentes com aposta em criptomoedas

Em 2023, o Ark Investment Management conquistou o título de gerenciamento do fundo ESG com o melhor desempenho global, graças a uma forte aposta em criptoativos. O fundo Nikko AM Ark Positive Change Innovation Fund (NIPCIPJ LX), com ativos avaliados em US$ 2,4 bilhões, obteve um impressionante retorno de 68% no último ano, superando em larga escala os rendimentos do índice S&P 500. A principal aposta do fundo foi na Coinbase, que representou quase um décimo do seu valor total, conforme dados compilados pela Bloomberg. Este fundo da Nikko-Ark é reconhecido como um "promotor" de ESG sob as normas europeias.

O excepcional desempenho do fundo marca um ano desafiador para investimentos focados em temas ambientais, sociais e de governança. Enquanto ativos de tecnologia limpa mais tradicionais, como energia eólica e solar, enfrentaram declínios devido ao aumento das taxas de juros, os fundos ESG que diversificaram para outras áreas tecnológicas tiveram melhor performance.

Em paralelo, a queda de 21% no índice S&P Global Clean Energy Index foi acompanhada por um crescimento quase quíntuplo no valor de mercado da Coinbase, a maior bolsa de criptomoedas dos EUA. O início de 2024 foi marcado por um entusiasmo nos criptoativos após a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovar uma série de fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin (BTC), embora esses ganhos tenham se dissipado posteriormente.

Thomas Hartmann-Boyce, gerente de portfólio da Ark, destacou a importância da aprovação da SEC para a Coinbase, referindo-se à empresa como um custodiante chave dos ativos subjacentes do bitcoin. Ele mencionou que a Coinbase é o investimento de maior convicção do fundo na categoria de ativos digitais.

O portfólio do fundo, que segue um modelo fornecido pela Ark Investment Management, é analisado e implementado pela Nikko Asset Management. Seus investimentos se concentram em tecnologias disruptivas que estão alinhadas com os objetivos de desenvolvimento sustentável da ONU. Hartmann-Boyce reconhece o alto consumo energético do bitcoin, mas ressalta que a sustentabilidade do fundo está atrelada à transparência nas transações e no fornecimento de serviços financeiros para os desbancarizados.

De forma geral, os fundos ESG que optaram por investir em tecnologia, ao invés de focar apenas em ativos verdes tradicionais, se destacaram no último ano. Outro exemplo é o JPMorgan US Technology Fund (JPMUSTC LX), que rendeu quase 65% aos investidores e também é classificado como um "promotor" ESG sob a regulamentação europeia. Hartmann-Boyce expressou a meta da Ark de alcançar uma taxa composta de retorno anual de pelo menos 15% nos próximos cinco anos em suas ações de alta convicção, que incluem a Coinbase, CRISPR Therapeutics AG e Block Inc.

Apesar da volatilidade, com grandes ganhos em 2023 seguindo uma queda de mais de 50% em 2022, os investidores do fundo estão familiarizados com essas oscilações. Até o momento, a Coinbase sofreu uma queda de cerca de 25% neste ano. Peter Graf, diretor de investimentos da Nikko nas Américas, reafirmou o compromisso do fundo com sua estratégia e alocações, mesmo diante de um cenário macroeconômico volátil e um início desafiador para as ações de tecnologia. Graf destacou que o objetivo é oferecer uma exposição de longo prazo à inovação relacionada à sustentabilidade, caracterizando o portfólio como um mix entre crescimento e pequenas empresas, com um forte foco em novas tecnologias.